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沪上十二少---交易系统的构建

我逐渐发觉圈子里的人会模仿我的交易,但我的系统并不是一开始就是这样的,而且不同的交易者在不同的时间段对交易系统的要求也是完全不一样的。比如我做基金经理的时候,我需要的系统是能平缓资金曲线,年化收益不需要很高的系统;但我现在的交易系统,要求却是要不就不赚,要赚就要赚盈亏比够大。这样两个不同的交易诉求必定会导致我要用不同的系统来实现。并且,随着交易技术水平的进阶,系统会被交易者优化到最适合自己的交易水平,匹配自己的交易欲望的层级。这其实是非常重要的,所以,我突然发现,如果不把这个问题给你们讲清楚,模仿别人的交易反而会误导很多人,成为新手在训练自己过程中的障碍。



每一个交易员都知道做交易需要系统,但新手缺乏经验,不知道系统如何构建,也不明白构建系统的核心是什么,一开始都是凭感觉在市场里乱做,后面看了一些书,实盘做过一段时间后,知道了交易是需要系统的,然后开始打造自己的系统,但每一次构建的系统都不能稳定盈利,然后就在一次一次推翻系统和一次一次构建系统的过程中翻来覆去的折腾。这也是我自己在交易中的成长过程,很多人也和我一样有这样的经历,所以,在这个问题上把我自己的交易经验和大家分享一下。


系统其实就是交易员做交易的依据,交易系统的分类应该很多种,但我自己用过的大致可以分为趋势系统、波段系统、短线系统和日内系统。


趋势系统的构建一般用均线和大趋势结构形态来界定,均线的设定不一样,趋势的大小判定就不一样。趋势系统和纯粹的基本面交易操作手法是不一样的,基本面操作是完全的逆势交易,越跌越买或是越涨越卖,所以你们能看到市场涨的一塌糊涂的时候还有那么多的资金冲进来做空,反之也是一样,基本面的交易依据是供需关系,他们关注的是价格的便宜还是昂贵,而不在意趋势。可是,趋势系统则属于右侧交易系统,这套系统是跟随系统,所以这样的系统前提就是要有大趋势,如果趋势不够大,掐头去尾后利润就不会高,而且均线非常滞后于行情走势,单单用一根均线并不足以支撑整个系统信号,辅助形态的判断会让系统过滤掉均线黏连时期的长时间震荡。因为市场上交易标的很多,技术分析老手能跟踪到资金的短期轨迹,但主力资金到底有多大的打算?能发动多大的行情?这个是很难用技术分析提前预测出来的。所以,一般情况下,没有基本面研究作为底气的交易者,用趋势系统的并不多。


波段系统是我目前常用的系统,一般用趋势线和小趋势形态结构来界定,波段系统遵循的逻辑和趋势系统是一样的,也是属于右侧交易系统,它只不过是把大趋势中的所有趋势结构单独分解出来,一个一个的操作,也就是我们平时所说的踏准趋势的节奏,这个踏准肯定是很难的,所以经常会出现踏不准,那心态上就要做好这种准备,反正做到一个算一个,踏不准的就算了。和趋势系统比起来,如果市场出现了大趋势,那么波段系统就很可能只能做到其中的一两个或者两三个结构性的行情,会漏掉一部分行情。


日内系统的构建一般在3分钟图表上,遵循的同样是趋势原理,可以用趋势线和高低点来构建,日内系统的原则是绝对不能隔夜,因为这个系统的盈亏比不会很大,属于积少成多的赚钱类型,进场信号要精准,获利要快。


短线系统是基于日内系统衍生出来的系统,信号的构建一般是在半小时图表上,和波段系统很相似,只不过把日线的波段放到了半小时图上,比如日线图表上的一个N字型趋势,而短线系统做的就是那个N字的一个上涨行情或一个下跌行情,在日线图表上看其实就是做一个三到四天的短线行情。这个系统和波段系统的区别在于,波段是日线上的一个趋势结构,而短线做的则是小周期图表上的一个趋势结构,所以,短线系统的持仓时间相对更短。


系统把握的都是大概率事件,无独有偶的小概率事件根本就超出了系统的范围,所以没有谈论的必要。比如铁矿去年走出了一波大的上涨趋势,如果在震荡整理那个阶段,行情就掉头向下了,趋势系统肯定就玩完,波段系统也差不多没戏,短线系统能赚点钱,日内系统只要你的日内水平够牛X,有没有趋势都无关紧要,赚点小钱是没问题的。所以,作为交易者要想清楚,你要构建的系统到底是哪一类?你想赚哪一类行情的钱?你有什么样的交易能力能把控哪一类系统?这是你在构建系统前先要通过复盘之前的历史走势,了解清楚自己的性格短板是什么?交易水平在哪个阶层?然后做出选择。


但无论哪一套系统,包含的要素大框架只有三个:1、进出场信号;2、资金管理策略;3、风险控制机制。关于这个部分你们可以找一下我曾经的一个演讲稿《穿越迷宫的智慧》,要细分的话,一个完整的交易系统应该要有以下几个方面的信号:


1、周期选择:根据自己的个性特点,选定一个主战场的操作图表,这个是非常重要的,一开始建立交易系统时就要给自己选定好。比如我选择的是日线图表,那也就意味着我的系统是针对日线级别的信号来设定的,如果有些人无法操作日线图表,不敢隔夜,那就把交易主战场选定在更小周期图表上。我个人的经验是分时图表上的信号比较多,也比较杂,而周线图表上一年可能都难出几次交易信号,所以,日线是相对来说比较合适的一个周期。选定好了操作周期图表,进出场要遵循的原则是:进场不能往大周期上切换,但可以往小周期上切换;出场则只能在主周期图表上,既不能往大也不能往小去切换。比如,做日线图表,遵循的交易信号只能是日线,绝对不能因为周线图表上的一个什么支撑或是阻挡而去尝试操作,但进场却可以往小周期上切换。出场不能往小周期上切换是因为如果你的系统习惯在日线上选进场信号,却在半小时上选出场信号,这样的系统盈亏比肯定是做不高的。为什么很多人抱怨说拿不住单,原因就在于没有一致性的交易系统。比如一个日线级别的进场信号做进去了,却总是在半小时图上的一个反向走势里把单子给洗掉了,甚至被5分钟、3分钟图表上的反向给吓得离场。只有在主周期图表上的出场才能让你的交易获得最大化的盈亏比。


2、趋势判断:只要确定了主交易周期,那么需要判断的就是你的主交易周期图表上的趋势,不用看更大的周期,也不要去看更小的周期,你就在主周期图表上预判趋势。关于这个预判,我每期的周报都写了,也专门写过“趋势是如何转换的?什么叫趋势的节奏?”。必须要注意的是:只做主周期的趋势预判,不要一会儿东一会儿西。新手的交易系统动不动就被自己推翻,就是因为看的太多了,周线、日线、分时图切来切去的看,越看越糊涂,而且很多新手都喜欢用摆动指标,我自己早已不用任何指标了,但我也不反对新手在初期建立系统的时候使用某一个摆动指标作为参考,但切忌的是不能用多了。所有的指标都是一会儿灵光一会儿不灵光的,不能因为这一次不灵了就去换其它的,更不能多个摆动指标叠加在一起用,那一定是会头昏脑涨的,因为摆动指标的设计就是互相矛盾的。为什么我自己不用任何指标,却不反对新手用指标呢?因为新手并没有我这样的盘感,也没有那么深的功力能看懂市场的细节,让他们看裸K其实是心里一点底都没有的,做了一个交易,连持仓的信心都不知道从哪里来,这也是我新手时的遭遇。要知道,做交易是需要一个心理依靠的,无论你依靠的东西是靠谱还是不靠谱,有依靠至少会让你有坚定的信心,对一个自己拿在手里的东西完全没有任何心理上的坚定信念,这个东西即使是能让你赚大钱的,你也拿不下去。所以,新手在初期建立系统的时候需要一个指标,我可以很确定地告诉你们,“期货市场技术分析”这本书里面介绍的摆动指标,单独拿出来,每一个都能起到作用,关键在于你不能追求完美,要求一个指标百发百中,这是绝不可能的。就算是像我这样的老手,也一样经常被平推,甚至止损,这也说明了,看裸K线也不是百发百中的。也就是说无论你用什么,用的顺手的就可以用,第一不要追求完美,第二指标越简单越好,用一个就看一个,不要叠加一大堆东西就可以了。


3、预估目标:在趋势判断清楚的基础上,可以让你预估出这笔交易的盈亏比,虽然很多时候真实的盈亏比和预估的会相差很大,但这个预估还是非常有必要的。你们看到很多交易信号我会放弃掉,就是因为我预估这个行情不够大,很大概率赚不到我想达到的那个盈利目标。虽然经常也会预估错,但这没有关系,系统要确保的是做进去的交易,没做的交易是不会被止损的,也不用太在意。


4、进场信号:这个因子在整个交易系统里面我认为是最重要的。但对于不同的交易系统,进场信号会有很大的不同。你们可以根据自己的系统去设定进场信号,我的系统的进场信号你们都看到了,我是用定式进场的。当然,你们也可以使用自己信得过的经过了检验的进场信号,无论是哪一套系统,进场都是最重要的一步。


5、下单手数:这是属于资金管理的范畴。我资金管理说到底就是到底是轻仓还是重仓的选择。首先,重仓必须要有一个前提保证,就是进场足够精准。不要以为重仓只要设一个窄的止损就行了,如果不能在行情近期的起爆点进去,重仓就是不可能完成的任务,因为多次的窄止损也会让本金损失很大。新手又很难做到精准进场,技术不够,盘感不够,胆量不够,这些都会影响交易的进场,所以新手构建的系统只能是轻仓、宽止损。可以选定四到五个不同板块、持仓量大,波动率高,趋势连贯性强的交易标的,降低单品种的持仓度,分散持仓,让整体的持仓额度依然保持一个相对高的水平,这样不同板块之间的涨跌互现,此消彼长能很好地平滑资金曲线,这是做资产管理的基金经理常用的模式。要切记的是:虽然期货市场是一个以小博大的暴利市场,但如果你的交易能力没有达到很顶尖的水平,重仓是不合适的。也就是说,在资金管理这个选项上,轻仓还是重仓?你得考虑清楚,有多少金刚钻?不能光想着重仓能赚多少,你水平不够的话,重仓亏起来更要命。资金管理策略也是系统中很重要的一个环节,必须想明白,一定要和自己的欲望、能力、资金承受的风险度相匹配。


6、止损额度:这是系统中的风险控制机制,这个机制可以用你自己的技术闭环去设定,也可以以损定量。轻仓、宽止损是相对好掌控的系统,因为轻仓,所以在进场的精准性上要求不是那么高,可以适当地把止损放宽一点,给市场波动更高的宽容度。但这个止损额度依然要在整体账户可承受的损失范围内,单品种的止损到底设置在整体资金的哪一个额度上,这个其实还是和个人的交易能力有很大的关联。你就是每次设一个0.5%甚至更低的止损,但每一次你都是做错,这个风险机制依然不能带给你获利的回报。也就是说,减少交易频率,尽量做对,这是交易的关键,无论你用哪一套系统,都是一样。你的交易能力上不去,再强大的资金管理策略和风险控制机制都无法让你稳定获利,最多就是在亏光的路上拖的时间长一点而已。只要能控制不怎么亏钱,赚钱就是硬币的另一面,那是必然的结果。


7、出场信号:我的系统对于持仓时间并没有特别的规定,我的止盈分为两部分,一部分是主动性止盈,一部分是被动止盈,关于止盈的问题,我操作过很多次了,两种止盈方法都用过,主动止盈会走早了,被动止盈会走晚了,恰恰好的事情很难碰到,利弊你们自己去计算吧。我对止盈的态度是,只要是赚钱离场的都是好交易,毕竟每个人的系统不一样,而且心理承受也不一样,你让一个胆小鬼在赚了20%利润的时候不跑路,硬生生看着浮盈全吐回去,这对他是绝对的摧残;但你让一个胆大包天的赌手在赚了20%的时候跑路,硬生生放弃有可能200%的利润时,那也是对他绝对的摧残。所以,止盈这个问题没有什么标准的答案,只要是系统内涵盖的都可以,你可以在急速行情中主动跑路,也可以标标准准地按照系统信号规规矩矩地跑路,这两种情形哪种能多赚一点或者哪种会少赚一点,其实我也没做过标准的统计,我认为也许会差不多。就比如我弟他用两个账户做过统计,一个做趋势交易,一个做短线交易,年化结果没什么区别,这让他以前一直纠结着要做大趋势的想法突然就改变了,反正都差不多,那就哪种能让自己舒服点,能更好的接受,就做哪种呗,非要逆人性的操作其实是很难坚持下去的,逆着自己的承受力去做自己无法做到的事情,结果肯定完蛋。


从系统的构建上来说,新手的系统最好是固定于某一种你特别熟悉又非常有把握的定式上,随着交易水平的提高,老手的系统就可以互相嵌套了,长系统里嵌套短系统,顺势系统里嵌套逆势系统等等。不管是什么系统,核心的要素就是三点:进出场信号,资金管理、风险控制。构建系统的目的是让你的交易有据可循,所以交易逻辑要能闭环,同时,也是很关键的一点,只能做系统内的行情,超出系统的行情无论多大,无论多诱人,那都和你的系统无关。新手最容易的犯的错误就是经常在推翻和构建系统的道路上反反复复折腾,他们没有想到的是,并不是系统不行,而是你这个人不行,所以一天到晚的改造系统是起不到什么作用的,只有改造你这个人才能有效果。同样的一套系统两个不同的人坐在一起操作,结果都会天差地别,所以,超级牛X的系统是不存在的,但操作结果非常牛X的人却很多。新手只有长期坚持一套正向反馈的系统,才能不断从这个市场赚到钱,不断赚钱这个结果会让你对交易的信心大增,从而更加提高你对系统的信任度,这样就进入了良性循环。


资本市场的走势轨迹像潮汐一样,永远有涨有跌,每一套系统都有与之相匹配的走势,交易者的困难在于哪怕手里拿了好几套能涵盖各种走势的系统,但你无法知道接下来的走势会符合你的哪一套系统。新手的方法就是不断扔掉旧系统换新系统想去抓住市场走势,而高手则是等着市场走势来匹配自己的系统。打个比方,你平时练的是格斗术,就算你的水平已经到了打遍天下无敌手的地步,可是现在是击剑比赛,你冲上去会有好结果吗?你得在外面耐心的等,直到击剑比赛结束了,开始了格斗比赛,这才是你发挥专长的时候到了。交易系统就是这样,每一套系统只能吃掉相应的行情,通吃的系统是绝对没有的,所以,你们自己复盘一下过去的交易,遵循的是什么系统?这套系统你驾驭的了吗?(驾驭不了就换系统),在能驾驭的前提下,你越过了系统的边线,做了不符合系统的行情吗?(回答是YES的活该你亏钱)。


这篇关于系统的文章只是给你们梳理了一个框架,具体到系统的构建还需要更细致的工作,我不方便长篇大论的去阐述,希望你们能领悟到系统的核心要素,弄明白自己想要的东西,坚定地执行系统信号。系统三大要素之间的互相匹配,系统和操作者性格之间的互相匹配,对系统的信任度和执行力,这些因素比系统本身更加重要。

来源沪上十二少 重庆彬杉期货圈采编

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