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国外疫情居高不下,原料药有阶段性的机会,原料药概念股全面分析

事件背景:

根据所处生命周期不同,原料药分为大宗原料药、特色原料药及专利原料药,产业逻辑各有不同:

大宗原料药:成熟产品,下游需求基本稳定,通常由供给端产能波动引起价格周期性变化,比拼成本,我国优势明显;

特色原料药:将过或刚过专利期,仿制难度大,附加值高。在下游需求持续提升,产业向新兴市场转移、原研替代背景下成长性突出;

专利原料药:属于特色原料药,以原研为客户,专利产品,研发和技术实力要求极高,附加值也最高。目前国内从事该领域企业较少。

新冠疫情全球肆虐,原料药供给端受影响

国内新冠疫情的发生发展导致企业复工复产推迟,部分原料药品种因供给紧张而涨价,但目前国内疫情基本得到控制;

 国外疫情仍处于爆发期,2020年3月18日累计高达13.78万人,当日新增近2万例,其中主要原料药产地美国、意大利、德国、西班牙、日本等疫情较重;

 国外主要原料药供应地区疫情发展或为国内企业带来机会,一方面供给受限助力国内企业抢占份额,另一方面供需失衡导致原料药价格提升。

题材君认为,随着国外疫情居高不下,对于医药的需求大涨,原料药板块个股有阶段性的投资机会!

投资逻辑:针对不同原料药特点精选标的,重点推荐成长价值凸显的特色原料药领域,带量采购重构产业链格局,原料药企业掌握主动权;短期关注国内外新冠疫情对原料药供给端的影响,以及国外主要原料药生产地区疫情扩散给国内企业带来的机会。

1)大宗原料药:本次新冠疫情有望掀起新一轮涨价周期,建议关注具有涨价空间的大宗原料药品种,如维生素、抗生素中间体等,建议关注浙江医药、新和成、兄弟科技、联邦制药、科伦药业等;

2)特色原料药:沙坦类、肝素类、造影剂类等领域成长性明显,我国企业迎良好发展机遇,短期新冠疫情对海外竞争者影响较大,建议关注司太立、富祥股份、健友股份、海普瑞、华海药业、天宇药业等;

3)专利原料药:门槛较高,国内参与者寥寥,但高产品附加值将持续吸引新进入者,具备一定技术储备的原料药企业先发优势明显,建议关注博瑞医药、奥翔药业等。

 风险提示:1)研发进度不及预期;2)医药政策风险;3)新冠疫情风险。

下周大盘低开无疑,回踩前期的缺口形成二次抄底的机会,下周建仓一季报,业绩大幅预增,短线主力资金流入明显,预计空间15%,添未新免费领取:八二七,二四九,三零零

温馨提示:

冲动追高易站岗,从容低吸方为上!

文中内容仅为题材君的个人观点,所展示、提及到的思路策略、板块分析,仅供参考,不构成任何实际操作建议,股市有风险,投资需谨慎!

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