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依靠人性的本能实现财务自由?这只会让你越走越远

没有人能说出财务自由的绝对数额标准,但对普通人来说,如果把已有现金通过投资变为资产,进而产生可以覆盖日常生活花销的现金流,过上“有钱有闲”的生活,那也就实现财务自由了。

真的这么简单吗?答案取决于我们是否能利用好“复利”这一核武器。

说复利是核武器,有两个层面的意思:

一是它像核弹一样威力巨大,对投资效果有决定性的影响;

二是它也像核弹一样虽原理简单,但真正拥有它却远没有那么容易。

随着时间发展,复利在各个年收益率下对资产的翻倍效果

说不容易拥有,那么我们可以怎么办呢?

关于如何运用复利为自己增加投资收益,巴菲特早在1993年就推荐了指数基金定投:

通过指数基金定投,一个什么都不懂的业余投资者往往能战胜大部分的专业投资者,是普通人实现财务自由的重要路径。

在股神看来,“定投”和“指数基金”是两个关键点。而对于我们来说,“指数基金”是客观的存在,它对每个人都一视同仁,只要学会投资指数基金,在所有人身上发挥的效果都差不多。

因而,人与人之间的差别就体现在了更需个人操作、更有主观色彩的“定投”上。

定投,指的是定期定额或定期不定额地把现金投入到自己的资产池中。它通过分散购买的方式,防止在牛市高位投入全部资金,大大降低风险,所以长期下来,有极大概率是赚钱的。

但是,大部分投资者是难以在动荡的市场环境中坚持定投的,如何坚持下来,是投资者定投时面临的最大困难。

定投之所以难以坚持下去,很大的一部分原因就是人们放任自己的本能来指挥自己的行为。而这些本能,往往不利于坚持定投。

一、坚持定投的“四大拦路虎”:“受情绪控制的本能”、“从众的本能”、“自我服务偏见的本能”和“追求即时满足的本能”

01 受情绪控制的本能:在下跌的恐惧中停止定投

典型现象:对大多数人来说,赢钱的极度快感和数字增加的强烈刺激会对大脑形成强大冲击,并带来强烈的情绪体验;反过来,金额受损的丧失感则会让人产生强烈的恐惧,从而停止投入。但从价值投资的角度来说,金额受损恰恰意味着资本市场下行,此时投入可以以更低的价格买到优质资产,从而提升长期收益水平。

情绪驱动行为,千万年来已为了我们的本能。比如碰到一条极具威胁的蛇,我们本能地害怕,进而躲避;闻到难闻的气味,我们本能地厌恶,进而捂住口鼻,因为这气味中可能带毒;遇到令人愤怒的事情,我们本能地生气,进而让别人知道我们的底线,有利于避免再一次被侵犯。

但是,在定投中,我们这种与生俱来的情绪本能恰恰成为了我们获取投资收益的绊脚石。正如上述所言,我们容易因为害怕损失而对低价购入财产的机会置之不理,也会因为过度欣喜而对潜在的市场风险视而不见。

02 从众的本能:跟随大多数投资者停止定投

典型现象:有数据表明,在过去的十几年里,有超过70%的投资者是在牛市的阶段才开始投资基金的。市场涨得越多,财富聚集效应就越明显,对投资者的吸引力也越大,随大流进入市场的投资者也越多。而在牛市开始投资的致命威胁在于资产价格已经很高,投资者面临更多的是价格下降和损失的风险。

从众作为人的本能,在进化过程中起着很重要的作用。因为我们的祖先要集体生活在一起抵抗生存的威胁,如果不趋向于从众而是特立独行,那么很容易被孤立,这样就难以生存了。

但是,在投资和定投中,一句流行的谚语叫做“在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧”,说的就是避免从众,以发现更多的投资机会、觉察更多的潜在风险。

但是,在市场动荡或下跌时,从众的本能操纵我们和大多数投资者一起,收手不干,定投就这么失败了。

03 自我服务偏见的本能:归因于市场环境不好而停止定投

典型现象:大多数人总是在市场最热闹的时候信心满满,并将收益归功于自己的英明神武。又在市场低迷的时候垂头丧气,抱怨投资环境不好,让自己亏了本,却从不审视自己对资本市场到底懂多少。

自我服务偏见的本能,这个从字面不好理解的词儿,指的是当我们加工与自我有关的信息时,会出现一种潜在的偏见。即我们一边轻易地为自己的失败开脱,一边欣然接受成功的荣耀,在很多情况下,我们把自己美化的比别人要好。

如果为了给自己开脱,把短期投资的失败仅仅归因于市场,那么就会催生出不利于坚持定投的信念:市场环境不好,我再努力也是赔钱,所以停止了对资本市场的探索,进而停止定投。

04 即时满足的本能:不能马上获益就停止定投

典型现象:大多数人总是在琢磨明天的涨跌,希望看到下个月板块的轮动,却从没考虑过买入什么样的基金能给自己带来长期稳定的收入。

我们可以想象一下,如果我们的祖先拥有“延时满足”而不是“即时满足”的本能,有肉的时候不吃饱,有水的时候不喝足,又没有食物存储的技术,如果接下来几天没有吃的喝的,那就难以生存了。

这种本能让大多数人盯着过去和现在,却不知道更重要的是着眼未来,这对于投资行为来说是极为不利的。

正如巴菲特所说,投资获利很简单,最重要的就是时间。而即时满足的本能恰恰让我们难以忍受等待的煎熬,见不到收益就很容易停止定投。

二、从3方面入手,开始持续的定投

那么如何在定投中克服不理性的本能呢?下面三个小方法也许会有帮助。

01 通过黄金三分笔记法,提升从理性思维到理性行为的转化率

黄金三分笔记法强调学习过程中正确的记录对行为转化的积极作用。这种方法要求在学习某种理念或记录事件的启发时,从事实、解释、行为3个逐级递进的层面入手。

例如对于定投来说,第一步“事实”可以是“长期投资收益率更高”,第二步“解释”可以是“国家经济的快速发展为资产的增值提供了底层逻辑”,第三步“行为”可以是“在牛市减少定投额度,在熊市增加定投额度”。

从心理学上来说,这一系列步骤从认知和行为的角度强化了心理痕迹,使思维和行动有更强的一致性。

黄金三分笔记法

02 通过加强现金流管理,实现专款专用

上班族每个月都会领工资,但追求“即时满足”的我们很容易变成月光族,又何来定投的资本?即使没有月光,乱花钱也会大大压缩定投的空间和选择性,从而降低收益,间接妨碍定投的实施。

所以,为了保证有持续的定投现金,投资者可以在工资发到手后,立即把这一笔钱做一划分。一部分用来支付日常开支,另一部分作为积蓄。再把积蓄的50%作为资本,固定用于定投。

之所以用积蓄的50%用于定投,是为了防止定投额度太大而影响持续性,毕竟这样得不偿失。

03 制订完整的定投计划,增加破坏计划的沉没成本

在梳理现金流的基础上,就可以制定完整的定投计划了。

一份完整的定投计划包括挑选具有高投资价值的投资对象、确定定投频率和日期、在实践中检查优化共3个步骤。

这3个步骤,每一步都需要投入时间和精力进行研究和实施,而这也为定投的实施付出了沉默成本。如果不按定投计划实施,投资者就会感到认知失调。

为了避免认知失调,投资者就更倾向于坚持制定好的定投计划。

最后,和大家分享一个关于本能的故事:蝎子求青蛙背自己过河,青蛙怕蝎子蛰自己,蝎子说不会的,那样自己也会死。在青蛙游到一半时,蝎子还是没忍住蛰了青蛙一下。结果,它们一起沉了下去。

很多时候, 本能给我们带来的是“明知是坑却还要跳下去”的冲动。

但是,我们也不应该失去信心,因为本能可以后天形成,经过“刻意练习”,可以让习得的能力成为一种本能,譬如理性的定投思维、正确的定投习惯。

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